Som en del af vores løbende kommunikation om gennemsigtighed vil vi gerne forklare, hvordan Hive5’s markedspladsmodel fungerer, hvordan den er opbygget, og hvordan brugernes saldoen i brugernes wallets behandles. Klar og enkel information hjælper investorer til at forstå investeringsplatformen bedre, før de erhverver fordringsrettigheder i lån.
Efter fire års aktivitet er Hive5’s driftsmodel fortsat uændret. Platformen fortsætter med at fungere som en markedsplads for allerede udstedte fordringsrettigheder i lån. Denne opdatering giver flere detaljer om den nuværende struktur, vores juridiske stilling i Kroatien og vores tilgang til langsigtet juridisk og lovgivningsmæssig planlægning.
Denne første opdatering fokuserer på Kroatien, fordi Hive5 er etableret og opererer i Kroatien. Yderligere brugerrettede juridiske oplysninger for vores primære brugerjurisdiktioner er også under udarbejdelse og vil blive meddelt, når vores juridiske rådgivere har færdiggort dem.
“Tillid opbygges gennem klarhed og konsistens. Hive5 giver adgang til allerede udstedte fordringsrettigheder i lån og fungerer ikke som låntager, bank eller betalingsinstitut. Vores nuværende juridiske vurdering af den eksisterende model har ikke ændret sig. Sideløbende evaluerer vi mulige licens- eller tilsynsmuligheder som en del af vores langsigtede udvikling af investeringsplatformen.”
— Krisjanis Znotins, CEO i Hive Finance Group
En markedsplads for allerede udstedte fordringsrettigheder i lån
Hive5 grupperes ofte med P2P crowdlending-platforme, fordi brugerne kan erhverve lånerelaterede fordringsrettigheder gennem platformen. Dens opbygning adskiller sig dog fra den klassiske peer-to-peer-udlånsmodel.
I en typisk P2P crowdlending-model faciliterer en platform udlån mellem investorer og låntagere. Hive5 udsteder derimod hverken lån til låntagere eller skaber et direkte udlånsforhold mellem brugere og låntagere. I stedet erhverver brugerne fordringsrettigheder relateret til lån, som loan originators allerede har udstedt.
Det betyder, at låntageren allerede har modtaget finansiering, før lånet vises på Hive5. Beslutningen om at udstede lånet træffes af den relevante loan originator, ikke af Hive5.
Hive5 er heller ikke opbygget som en crowdfunding-platform, der rejser kapital direkte til projektejere eller forretningsidéer i en tidlig fase. Af denne grund beskriver vi Hive5 som en markedsplads for allerede udstedte fordringsrettigheder i lån mellem loan originators og investorer.
Aktuel juridisk status i Kroatien
Før Hive5 blev lanceret i Kroatien i juli 2022, analyserede vi det juridiske miljø i Kroatien og de rammer, der var relevante for vores planlagte model. Siden da har vi fortsat samarbejdet med juridiske rådgivere og gennemgået udvikling, der er relevant for vores aktiviteter.
Baseret på vores aktuelle juridiske vurdering og den måde, Hive5’s model er struktureret på, mener vi ikke, at Hive5’s aktivitet kræver godkendelse som ECSP crowdfunding-tjenesteudbyder, MiFID-godkendt virksomhed, betalingsinstitut eller e-pengeinstitut.
Dette hænger sammen med, hvad Hive5 rent faktisk gør. Hive5 fungerer ikke som bank, betalingsinstitut eller e-pengeinstitut. Hive5 udsteder ikke elektroniske penge, yder ikke lån til låntagere, fremskaffer ikke finansiering til projektejere eller yder personlige anbefalinger eller skønsmæssig porteføljeforvaltning. Hive5 fungerer som en formidlende markedsplads, hvor brugere kan erhverve fordringsrettigheder i allerede udstedte lånetilgodehavender.
En licens bør svare til den faktisk udførte aktivitet. At ansøge om en licens, der ikke matcher den nuværende model, ville ikke i sig selv fjerne de risici, der er forbundet med at erhverve fordringsrettigheder i lån. Fordringsrettigheder i lån er fortsat eksponeret for kreditrisiko, likviditetsrisiko, økonomiske forhold og loan originators performance.
Udover den nuværende juridiske vurdering af den eksisterende model evaluerer Hive5 licens- og tilsynsmuligheder som en del af sin langsigtede regulatoriske planlægning. Dette arbejde bør ikke opfattes som en indikation af, at den aktuelle struktur kræver en sådan godkendelse. Det afspejler den retning, vi ønsker at udvikle investeringsplatformen i, og giver mere regulatorisk klarhed over tid.
På nuværende tidspunkt kan vi endnu ikke offentliggøre den specifikke licenstype, jurisdiktion eller tidslinje. Når vi har en bekræftet regulatorisk retning og oplysninger, der kan videregives på en ansvarlig måde, vil vi informere vores investorer.
Juridiske oplysninger uden for Kroatien
Denne artikel tager udgangspunkt i Kroatien, fordi Kroatien er jurisdiktionen for Hive5’s aktiviteter. Vores juridiske arbejde er dog ikke begrænset til Kroatien.
Vi udarbejder yderligere juridisk information til investorer i vores primære brugerjurisdiktioner. Disse materialer vil beskrive Hive5’s markedspladsmodel, herunder strukturen for fordringsrettigheder, betalingsstrømme, behandling af wallet-saldi, risikoallokering, tilbagekøbsmekanismer og forskellen mellem Hive5’s model og modeller for direkte udlån, indlån, crowdfunding eller betalingstjenester.
Disse materialer bør ikke betragtes som individuel juridisk rådgivning, indlånsbeskyttelse, kapitalgaranti eller en formel afgørelse fra nogen myndighed. Deres formål er at give klarere information om den juridiske struktur, risikoallokering og begrænsninger for Hive5’s markedspladsmodel.
Investorers midler og wallet-saldi
Wallet-saldi skal ikke forstås som bankindskud. De repræsenterer brugernes midler, der er registreret på brugerens Hive5-konto og endnu ikke allokeret til fordringsrettigheder i lån.
Disse midler holdes adskilt fra Hive5’s driftsmidler på særlige konti til investormidler hos vores servicerende finansielle institut.
Vi fører bogfører og udfører afstemning mellem wallet-saldi, der vises på investeringsplatformen, og saldi på særlige konti til investormidler. Denne behandling har været inkluderet i vores regnskaber og uafhængige revisionsproces siden vores første reviderede årsregnskab for regnskabsåret 2023.
Desuden er Hive5 ikke et licenseret betalingsinstitut eller e-pengeinstitut. Vi præsenterer ikke wallet-saldi som bankindskud, individuelle betalingskonti, indskudsgaranterede midler eller en formel trust-/escrow-ordning, medmindre det udtrykkeligt er angivet i den relevante dokumentation.
Adskillelsen er en operationel, regnskabsmæssig og risikostyringsmæssig styring, ikke en lovpligtig beskyttelsesordning for betalingsinstitutter.
Afsluttende bemærkning
Hive5’s nuværende model er en markedsplads for allerede udstedte fordringsrettigheder i lån. Modellen er ikke blevet ændret, og vores aktuelle juridiske vurdering af den eksisterende struktur uændret.
Samtidig kan vi godt forstå, at investorer ønsker mere klarhed omkring den juridiske struktur, tilsyn og langsigtet regulatorisk planlægning. Vi vil fortsætte med at give klare og ansvarlige opdateringer, efterhånden som yderligere juridisk information og regulatoriske planlægningstrin færdiggøres.
Erhvervelse af fordringsrettigheder i lån indebærer risiko. Betalinger kan blive forsinket, loan originators kan komme i økonomiske vanskeligheder, de samfundsøkonomiske forhold kan ændre sig, og fordringsrettigheder i lån er ikke omfattet af indlånsgarantiordninger eller kapitalbeskyttelse. Investorer bør omhyggeligt vurdere disse risici og sprede deres eksponering.